De financiering van onze duurzame projecten
20-03-2024 |
Deze week plaatsen we het laatste artikel van onze artikelreeks over de meest gestelde vragen over warmtebedrijven. In eerdere artikelen hebben we aandacht besteed aan of warmtebedrijven publiek of privaat moeten zijn en wat het werken in het platform Energie voor Elkaar betekent. In dit laatste artikel hebben we het over onze financiering.
Even een stukje geschiedenis…
Al sinds 2015 zijn wij in Amersfoort actief. We zijn begonnen als samenwerkingsverband tussen Atlas Energie en projectontwikkelaar Schipper Bosch met een kleine biowarmte-installatie voor warmtelevering aan particulieren en bedrijven rondom de Oliemolenhof. Vervolgens ontwikkelde Warmtebedrijf Amersfoort zich tot een bedrijf dat Amersfoort van duurzame warmte wil voorzien en een warmtealternatief te bieden voor aardgas. Om die doelstelling te kunnen realiseren werd aansluiting gezocht bij het platform Energie voor Elkaar via ZON Participaties. Dit is een groep bedrijven die allen hetzelfde doel nastreven: het versnellen van de energietransitie door realisatie van slimme, groene warmtenetten als alternatief voor aardgas.
Werken op projectbasis
De energietransitie is opgebouwd uit projecten, zoals de aanleg van een nieuw stuk warmtenet. Elk project kost tijd en geld. Het vergt een aantal jaren aan voorbereidingstijd om een project te kunnen uitvoeren. Daarna duurt het nog een aantal jaren voordat de eerste klanten de warmte kunnen afnemen, want een nieuw stuk leiding met meer afnemers betekent ook dat je meer warmteproductie nodig hebt. Dan begint de periode dat op lange termijn de investeringen kunnen worden terugverdiend. De ACM reguleert rendement dat op een investering in warmtenet mag worden behaald. Voor het realiseren van een lokaal warmtenet zijn dus twee aspecten van belang: de infrastructuur (transport van de warmte) naar de zakelijke of particuliere afnemers en de lokale warmteproductie.
De infrastructuur
De projecten voor de infrastructuur omvatten de aanleg van het warmtenet om de bronnen met de afnemers te verbinden. Dat gaat in Amersfoort momenteel al om ruim 10 km aan ondergrondse leidingen. Deze zeer goed geïsoleerde leidingen liggen door Amersfoort om zo de warmte van A naar B te vervoeren.
De warmteproductie
De productielocaties van warmte worden ontwikkelt door onze leverancier Eemwarmte. Dat zijn o.a. de locaties van de hybride duurzame energie-installaties op De Hoef en Isselt. Maar ook de projecten voor warmtewinning uit de rioolwaterzuiveringsinstallatie, evenals aardwarmte.
Groei vergt financiering vooraf
Wat deze projecten gemeen hebben, is dat op het moment dat deze projecten worden ontwikkeld, een grote financieringsbehoefte duidelijk wordt. De kosten gaan ver voor de baten uit. Vanaf het moment van ontwikkelen van de eerste bron en de eerste buizen die ondergronds gaan tot het moment van de eerste levering van warmte aan een klant, moeten de aannemers en uitvoerende bedrijven worden betaald. Voor financiering van deze grote infrastructurele projecten bestaan er verschillende mogelijkheden met elk hun mogelijkheden en beperkingen. De grote banken zijn kritisch op financiering van deze projecten in de warmtesector omdat de risico’s groot zijn en de mogelijke verdiensten beperkt worden door de wetgeving die een maximale prijs voorschrijven en ook de maximale winst die gemiddeld over de hele levensduur van het warmtenet gemaakt mag worden. Juist in het begin van de realisatie van het warmtenet zijn de kosten hoog en dat maakt dit soort projecten voor een bank oninteressant. Of, als er wel een lening beschikbaar is, kan dit alleen tegen een hoge rente.
Werken met een Europees investeringsfonds
Bij Energie voor Elkaar is er een oplossing voor dit financieringsvraagstuk beschikbaar. Speciaal voor de partners van het platform is er een investeringsfonds genaamd (Asper) Dorothea opgericht. Het fonds heeft als doel om de energietransitie te helpen versnellen via financiering. Het bijzondere aan dit fonds is dat het speciaal is opgericht voor de financiering van projecten voor het platform Energie voor Elkaar. In het investeringsfonds nemen partijen deel die hun beleggingsportefeuille willen verduurzamen daarvoor geld aan het fonds hebben gecommitteerd. Dit zijn partijen zoals bijvoorbeeld de Europese Investeringsbank (EIB) en Pensioenfonds ABP. Voor het realiseren van een project vragen wij de financiering aan bij dit fonds. Voordat hierop akkoord wordt gegeven moet uiteraard worden aangetoond dat het project kan rusten op zowel een technische als een financiële solide basis.
Combineren van financieel vermogen met human capital
Valentijn Kleijnen, CEO van Energie voor Elkaar: “De samenwerking met het fonds Dorothea vormt een mooie kans om de energietransitie te kunnen versnellen. Door de samenwerking leren we elkaar kennen. De energietransitie betekent dat we een nieuwe duurzame economie aan het bouwen zijn. Er is nog veel dat moet worden gebouwd of omgebouwd en dat vergt kapitaal. Voor het realiseren van deze verandering in de infrastructuur hebben we met het fonds Dorothea een nieuwe mogelijkheid gecreëerd om samen projecten voor ontwikkeling van duurzame warmtebronnen en levering van warmten aan afnemers mogelijk te maken. Met het financiële vermogen van Dorothea en de human capital van alle samenwerkende bedrijven van het platform Energie voor Elkaar.”
Investeringsfonds met awards voor duurzaamheid en sociale betrokkenheid…
Het fonds Dorothea bestaat sinds 2020 en heeft in het driejarig bestaan internationaal diverse awards gewonnen. Bijvoorbeeld de erkenning als beste ESG fonds vanwege de duurzame beleggingsfocus op het beperken van de klimaatverandering door de aanleg en exploitatie van duurzame verwarmingsnetwerken. ESG staat voor Environmental, Social en Governance. De ESG-criteria geven een rapportcijfer om de duurzaamheid en de ethische weerslag van een investering in een bedrijf te meten. Zo vormen ze een meetbare verantwoorde investering. Dit helpt om de mate van het maatschappelijk verantwoord ondernemen van een bedrijf te bepalen. Energie voor Elkaar kreeg ook de ‘Best Social Initiative’-prijs, als erkenning voor het uitzonderlijke programma voor stakeholder- en gemeenschapsbetrokkenheid. De aanpak van het platform Energie voor Elkaar is door Private Equity Wire erkend als een toonaangevend voorbeeld van sociale inclusie.
… en een zeer hoge duurzaamheidsbenchmark
Ook de GRESB-duurzaamheidsbenchmark is een belangrijke toetssteen voor het fonds. GRESB is een sector toonaangevende, onafhankelijke organisatie die sinds 2009 de ESG-prestaties van financiële instellingen beoordeelt. De GRESB-scores vertegenwoordigen een algemene maatstaf voor de ESG-prestaties van een fonds of activum, waarbij 100% de maximale score is. Energie voor Elkaar en Asper Dorothea behaalden daar een score van resp. 92% en 94%.
